俄媒：美银行危机将引发新一轮违约潮

2023-03-16 14:36:09 来源：中经网小 中

据俄罗斯《消息报》网站3月12日报道，硅谷主要银行硅谷银行的倒闭或将是美国地区信贷机构违约链中的第一节。不过，受访专家指出，其他信贷机构的问题未必很快显现。硅谷银行是为初创企业服务的银行，其财务困难始于债券价格的下跌——这是美联储将利率上调至高位的结果。专家表示，进一步收紧货币政策可能导致金融业雪上加霜。

俄罗斯“投资世界”银行咨询公司国际股票市场分析师伊戈尔·格拉西莫夫解释说：“美国银行使用两种方法——市值计价和持有至到期计价——计算债券价值。前者按当前市场价格计价，后者按购买价计价。金融机构多拥有第二类债券。如果在到期前出售这类债券，就可能会出现巨大损失。”

此外，据路透社报道，美联储的激进政策导致硅谷银行所服务的初创企业财务状况恶化。当国家利率较高时，投资者存钱比投资启动新项目更有利可图，也更安全。

(资料图片)

格拉西莫夫指出，在美国金融业，2023年遭遇财务问题的并非只有硅谷银行一家。此前，加密货币行业最大银行之一银门资本公司已经倒闭，不过其规模远远小于硅谷银行。

格拉西莫夫补充说：“这种情况对其他中型地区性银行是不利的。目前，市场评估大银行‘感染’风险的可能性还比较低，虽说据我们观察，美国银行持有相对较大份额的持有至到期债券。”

与此同时，据他介绍，美国最大银行摩根大通银行的股票10日逆势上涨。现在，由于恐慌的投资者从地方金融机构撤出资金，摩根大通银行的市场份额有可能得到加强。

因此，主要风险现在集中在地区性银行的股票上，就像第一共和银行和签名银行等。格拉西莫夫指出，潜在问题可能会从嘉信理财集团开始，该公司也拥有相对长期的债券组合。在主要的国际大银行中，瑞士信贷公司最近也遇到了麻烦。

莫斯科大学经济学院政治经济学副教授马克西姆·奇尔科夫预计，由于美联储计划收紧货币政策，利率因素的影响将加剧，西方国家将出现又一轮违约潮。他还补充说，虽然金融危机不会很快到来，但其开始可能只是时间问题。

同时，奇尔科夫认为，如果危机从美国开始，那它最终将蔓延到全世界，因为西方国家是包括金砖国家在内的世界各地商品和服务的消费者。而且，在他看来，由于制裁，危机将不可避免地到来，并将从金融领域开始。

另据俄罗斯《专家》周刊网站3月13日报道，硅谷企业的主要债权人——硅谷银行——在不到两天的时间内破产。它主要为科技部门从业者和使用风投资金的公司提供服务。

俄“投资开放”经纪公司首席分析师安德烈·科切特科夫相信，美联储的政策本身是硅谷银行破产的原因。在利率上调的背景下，硅谷银行以低息美债形式储备的准备金失去价值，结果出现现金短缺，导致银行失去流动性。

科切特科夫指出，下一步行动的一个方案是，由其他大型银行对硅谷银行进行重组。但这也需要美联储的资金。白宫政府无法采取任何行动，因为国债已达上限，导致自身在资金上捉襟见肘。最终，美联储应当会动用“印钞机”。

这位专家表示，不仅如此，分析人士推测，银行系统的局势将迫使美联储放弃进一步加息。这一切对美元而言未必是好事。美国的实际利率仍然为负，而全球对美元的信心也在不断下降。如果决定采取任何量化宽松政策，美元的走弱将再次刺激通胀。

许多市场参与者已在谈论2008年的形势重演。对银行系统的不信任感加深，可能推高利率并导致许多信贷机构的流动性恶化。因此，科切特科夫认为，美国金融监管部门将不得不结束紧缩周期并开始挽救金融系统。

这是一个找不到出路的闭环：美国经济无法在正利率下生存，而负利率导致通胀，从而吞噬公民的储蓄。消费萎靡已导致经济衰退和经济停滞风险增加。科切特科夫认为，在这种情况下，相对于包括黄金在内的任何硬资产，美元都将贬值。黄金价格或迅速创下新高，达到每盎司超过2000美元甚至2500美元。

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