进入“发钱季”，买银行ETF（512800）能享受银行股派息吗？为何净值变化不明显？

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进入“发钱季”，买银行ETF（512800）能享受银行股派息吗？为何净值变化不明显？

2023-07-07 16:13:57 来源：金融界资讯小 中

有小伙伴询问，为什么近期银行股密集分红，银行ETF（512800）净值却没有明显变化。

(资料图)

这就涉及到银行ETF投资者最为关注的一个问题——买银行ETF能享受银行股派息吗？

当然能！

掉个书袋：基金是一个信托投资载体，所以除了收取管理费、托管费之外，所有的收益都归基金持有人所有。

因此银行ETF通过投资银行股收到的股息，理应全部归基金持有人所有，并通过基金净值体现出来。

那么再回到文初的问题，为什么会出现在银行股分红期间，对银行ETF净值变化感知不强的现象。

通常来讲，会有以下几方面原因：

首先各家银行股并不是同一时间集中分红，时点的分散让这部分收益对基金净值的变动被稀释。

其次，还要看分红的这只银行股在指数中所占的权重。

此外，如果在成份股分红期间指数行情下跌，也会让这部分变化被抹平。

但如果把时间拉长，银行股股息带来的收益就很明显了。

以A股顶流银行ETF为例，截至7月6日，银行ETF（512800）近5年来场内价格累计收益率为22.41%，远高于同期中证银行指数涨幅——0.28%，轻微跑输中证银行全收益指数。除去基金跑赢标的指数的一部分超额收益，其余主要就是成份股分红派息所得了。

需要注意的是，由于ETF需要收取管理费，因此会有一定的投资成本，若按照0.5%管理费+0.1%托管费计算，一年的基本损耗是 0.6%，五年累计差不多3%。

而与中证银行全收益指数比较，银行ETF收益率差额仅1.87个百分点，相比费率3个百分点的理论损耗要来得好。

最后总结一下~股息是银行板块投资收益的主要构成，想要网罗板块行情潜力、同时享受银行股高分红收益的投资者可以放心选择银行ETF（512800）。

财报数据显示，2022年A股共有40只上市银行宣布派息分红，合计分红总额超5800亿元，再创新高！以7月6日收盘价计算，40家上市银行的股息率中位数高达5.47%。

资料显示，银行ETF（512800）跟踪中证银行指数，成份股囊括A股市场42只上市银行，近三成仓位布局工商银行、中国银行、邮储银行等国有大行，捕捉“中特估”主题机会；约七成仓位聚焦招商银行、兴业银行、西安银行等高成长性股份行、城商行、农商行，是分享银行板块行情的高效投资工具。

数据来源：上海证券交易所、Wind，截至2023.7.6。

风险提示：银行ETF跟踪的标的指数为中证银行指数（399986），中证银行指数（399986）基日为2004.12.31，发布于2013.7.15。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

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