GGII：预计今年中国LED显示屏市场规模有望达到537亿元亚非拉新兴市场将成新一竞夺焦点

2023-08-16 10:38:44 来源：智通财经小 中

GGII分析认为，随着下半年下游显示应用市场的进一步复苏，预计2023年中国LED显示屏市场规模有望达到537亿元，增长8.92%。未来LED显示屏市场增长的主要动能将来自于微小间距显示的发展，以及虚拟拍摄、裸眼3D、影院屏、LED一体机、透明屏、以及消费级家用显示等细分新兴应用市场的加速落地。国内LED显示市场恢复仍需要一定时间，海外出口是重中之重，欧美市场预计将保持平稳的小幅增长态势，亚非拉新兴市场预计增长较快，将成为LED显示屏企业新的竞夺焦点。

GGII指出，在经历了2022年整个LED显示产业的砍单和大幅降价之后，2023年上半年中国LED显示屏市场得以小幅复苏，其中又以LED显示屏出口市场需求最明显，有望进一步带动LED显示屏产值重回增长态势。

GGII调研数据显示，2023年上半年中国LED显示屏市场规模约为242亿元，较去年同期增长了3.42%，其中小间距LED显示屏市场规模约为91亿元，较去年同期增长了2.25%。

(资料图)

值得注意的是，上半年国内LED显示市场需求受政府基建、财政预算、商业景气度等宏观环境影响，存在一定的周期性及地域差异性，复苏情况较海外市场存在一定的差距。

据GGII调研了解，上半年国内LED显示项目类市场（直销）恢复情况较好，但国内渠道恢复不及预期，这一方面与去年下半年以来渠道库存较高，整个一季度渠道市场基本处于清理库存等，二季度以来渠道市场已经有了明显的好转。

在此情况下，整体LED显示屏市场规模增长超越了小间距LED显示的增长幅度，这也与海外市场需求较为旺盛有关，目前出口的LED显示屏还是以间距大于P2.5为主，海外市场对于小间距尤其是P1.0以下的小微间距LED显示接受度明显低于国内市场。

1、复苏初现

受疫情影响，下游终端消费需求疲软，2022年LED显示屏应用端出货量同比下降幅度超过20%，配套LED显示产业链受到波及，产能利用率维持在6成左右。

随之而来的就是整个产业链。但降价并未带来销量的大幅增长，反而进一步吞噬了企业的净利。数据显示，几家显示屏大厂2022年的归母净利润都有不同幅度的下滑。

GGII的调研数据显示，受疫情及下游终端应用影响，2022年中国LED显示屏市场规模约为493亿元，同比下降14.41%。其中小间距LED显示屏市场规模约为176亿元，同比也略有下降。

GGII调研数据显示，2022年小间距LED显示屏出货面积较2021年还有两位数的增长，但销售额较2021年则下滑了接近10%。由此可见价格下跌之猛。但随着5月开始中游封装价格率先实现反弹回涨，下游LED显示应用市场明显好转。

高工LED注意到，包括东山精密、木林森、瑞晟光电、兆驰光元等多家RGB封装厂商自5月开始陆续调价，部分厂商甚至在短短的一个多月内两次提价。涨价幅度基本在10%左右。

在LED显示产业链，包括胶水、锡膏等配套材料价格也开始企稳并出现反弹。更值得注意的是，作为LED显示产业拐点的另一关键性标志，整个产业链的库存正在恢复到正常“水位”甚至已经低于其平均水平，部分环节企业已经开始补库存。

价格和库存两个关键性指标的走好，也预示着LED显示产业黎明拐点已现，逐渐恢复稳定发展态势。近期披露的半年报（业绩预告）数据也显示，上半年包括洲明科技、奥拓电子、利亚德等上半年净利均有大幅增长。

据GGII不完全统计，2023年第二季度国内相关小间距LED显示招标项目数量较去年同期增长超6成，随着这些项目陆续开始启动，将进一步拉动下半年整体LED显示市场的增长。

2、海外市场增长依旧

LED显示屏出口近三年来保持着逐年快速增长的势头，总额已远超疫情前的2019年。尤其是过去的2022年，海外市场的增长已经成为国内LED显示屏企业的“救心丸”。海关数据统计显示，2022年1-12月国内LED显示屏出口达到了16.17亿美元（约109.02亿元人民币），较2021年大幅增长了37.15%。

GGII根据海关的数据统计整理，2023年上半年国内LED显示屏出口额约为7.45亿美元（约53.7亿元人民币），较去年上半年的7.05亿美元小幅增长了5.67%。

从早年的出口为“王”到2020年疫情爆发后转向国内，再到2022年重新杀回海外广袤市场，LED显示屏出口经历了几波轮回。

尤其是2022年，国内LED显示应用市场需求低迷，LED显示屏企业们一改2021年加码拓展国内渠道的风向转而开始重新强化全球化的布局，将目光再一次投向了海外市场。

同时据高工LED调研了解，LED显示屏出口因为退税等因素影响，出口的毛利率要比内销高10%左右。同时出口的收款等也较为顺畅，加之美元升值等原因，出口的综合毛利率要远高于内销。

虽然2023年全球经济形势依然不确定，中国外贸出口整体会面临一些诸多挑战。但在LED 显示行业，中国LED显示屏企业已经占据全球较高的市场份额和较强的市场话语权。

GGII分析认为，随着全球商贸、旅游、商业、娱乐、零售、酒店等消费业态的全面活跃，LED 显示的应用场景再次被激活，海外出口将重回高增长通道，增长潜力巨大。亚非拉等新兴市场经济体伴随着各领域室内及户外显示大屏渗透率的提升将带来更高的增长。

此外，GGII调研数据显示，在上半年总体LED显示屏出口额小幅上涨的同时，出口份额的集中度却在进一步提升，龙头大厂占据了绝大部分的出口份额。

3、市场集中度进一步提升

与LED照明市场企业数量众多不同，LED显示市场的集中度自行业初始就基数较高，尤其是近几年随着技术工艺的逐步成熟发展和市场的增长，头部企业在技术创新、产能扩张、资本支撑、品牌影响力和渠道布局等方面的优势愈加明显，头部LED显示屏企业占据了越来越多的市场份额。GGII调研统计数据显示，2023年上半年中国LED显示屏销售排名前十五的企业已经占据了整个LED显示屏市场份额的9成以上，集中度较2022年进一步提升。

数据显示，2022年全年，强力巨彩LED单元板产品出货面积超120万平方米，出货面积及市场份额位列中国市场第一位。GGII调研数据显示，2023年上半年强力巨彩LED单元板出货面积和市场份额仍占据国内市场首位。

此外，上半年，多家头部企业还在进一步扩张产能。

山西高科华烨集团在长治启动了总体投资60亿元的COB新型显示项目。雷曼光电定增获深交所审核通过。根据募集说明书显示，雷曼光电本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过6.89亿元（含），主要用于“雷曼光电COB超高清显示改扩建项目”、 “补充流动资金”。其中，“雷曼光电COB超高清显示改扩建项目”拟投入募集资金5.39亿元，设计产能为72,000.00㎡（产能按照1.5mm间距产品折算而来）。洲明科技二期生产基地以及Mini LED项目也顺利投产，其总体产能合计达到20000KK/月。利亚德旗下利晶今年产能扩到了 1400KK/月，计划年底前继续扩到 2000KK/月。

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