短线要展开一轮反弹，沪指需重新站上5日线且量能温和递增

2023-08-23 23:14:21 来源：掌上长沙小 中

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长沙晚报掌上长沙8月23日讯（全媒体记者周丛笑）昨天大盘早盘高开回落，午后迎来V型反弹，沪深两市成交额8183亿，北向资金全天净卖出63.78亿元。总体上个股上涨和下跌家数基本相当。盘面上，AI概念股继续活跃，其中数据要素概念股大爆发；算力概念股震荡走强；券商股午后拉升。下跌方面，医药商业、注册制次新、环保、染料等板块跌幅居前。

消息面，财联社记者近期调研发现，广深市场银行经营贷利率开始新一轮的下探，部分银行给出的产品年化利率已跌破“3”字头，达到2.9%的新低，低于银行同档期定期存款利率，呈现“倒挂”。财政部、税务总局、证监会22日联合发布《关于继续实施创新企业境内发行存托凭证试点阶段有关税收政策的公告》称，在沪深交易所转让创新企业CDR由出让方按1‰的税率缴纳证券交易印花税。

机构观点方面，天风证券称，6月股债收益差跌破-2X（负两倍差，下同）之后，对市场的判断转为谨慎乐观——即在负两倍差（-2X）附近有支撑，但在复苏的路径更清晰之前，反弹的空间可能也有限。对顺周期板块的判断，总结为跌破-2X之后的三步走：（1）第一步：-2x到-1.5x，会议和部分基本面数据企稳提供了契机（300涨幅10%）。（2）第二步：-1.5x到-1.0x，按照过去经验需要有能够大幅扭转预期的政策落地（300涨幅20%）。（3）第三步：向均值甚至均值以上回归，需要有重大需求引擎形成ROE主升浪（顺周期板块的牛市）。今年上半年以来，成长板块的机会大多以主题投资为主，估值的波动是其主要的表现形势，除非是在估值高位兑现，否则大部分的机会都属于坐过山车。未来一个阶段，更多的想寻找一些能够形成戴维斯双击的板块。因此，如果市场预期一些板块明年业绩大概率能够改善，那么从Q4开始，这类板块很可能也会出现估值上的修复。于是，目标会锁定在具备这样特点的板块中：（1）过去2年经历了戴维斯双杀，目前估值、业绩和机构持仓都在底部。（2）有一些外需逻辑，或者是有创新的可能性。初步来看，同时从2021年四季度开始戴维斯双杀的半导体周期、新能源车中游、CXO和创新药一定程度上具备这个特点。但是过去几年，这类板块的产能格局可能发生了一定程度上的变化，所以未来可能更多是白马龙头的结构性戴维斯双击的情形。

长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀（执业编号：S0490620020021）表示，昨天盘面上看，数据要素板块昨天迎来大爆发。财政部对数据资源会计处理及入表的事项印发了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》；此外上海数据交易所发布“数据要素市场繁荣计划”，将对于首次登记挂牌企业给予一次性补贴。随着数据资源会计处理方式确定，意味着数据将作为资产被纳入会计报表，数据价值再次凸显。据测算，全国数据资产市场总规模8.6万亿，带动相关产业数字化潜在受益34.4万亿。市场角度看，数据要素午后与指数形成共振，并且资金出现明显的流入迹象，后续大概率会呈现震荡向上的态势。但建议投资者耐心等待短线分歧整理再行低吸更为稳妥。

王振怀认为，技术面上，昨天午后市场迎来V型反弹，量能重回8000亿之上，三大股指均久违地均以红盘报收，但短线如果想要展开一轮反弹，沪指重新有效站上5日线之上，且量能呈现出温和递增的态势是关键。行情上看，昨天的V型修复行情主要受益于券商为首的大金融拉升股指，以及午后数字经济方向同步加强，但与AI方向强势形成反差的是，近期白马股补跌态势仍在延续。若指数想要真正意义上的止跌企稳，除了盘中需要决出领涨主线以外，权重白马亏钱效应也应得到及时的修复。建议仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。

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